（2013年12月30日，根据录音整理）
为进一步提高全市各级领导干部和企业经营者对资本市场体系的认识，提升金融资本运作能力，培育和助推我市企业快速成长，今天，市政府召开张掖市场外交易市场政策专题报告会，邀请上海股权托管交易中心副总经理郭洪俊为我们作“中小企业在场外市场挂牌融资发展之道”的专题报告。刚才，郭洪俊副总经理用两个小时的时间，就资本市场如何融资，特别是我们张掖的中小企业如何与资本市场对接，讲了很多背景性知识，也讲了很多直接可以操作的方式方法。我相信，通过郭总的讲座，各部门负责人和各位企业家都和我一样很受触动，也会对张掖的中小企业走向资本市场，通过资本市场获得融资、实现发展，起到非常重要的推动作用。市政府举办这个报告会，也是希望通过搭建与资本市场对接的平台，疏通中小企业与资本市场对接的渠道来实现直接融资，进一步推动我市中小企业更好更快地发展。借此机会，我讲四点意见，供企业和部门的同志参考。
一、为什么要重视股权交易融资
每一个企业都需要融资，没有哪一个企业或者极少有企业是完全靠自有资金来实现发展的。现实的情况往往是，越大的企业融资的需求越强烈，融资的数额也越大。融资有多种渠道，过去张掖的企业主要是靠自己多年的原始资本积累、靠亲友的集资、靠银行的借贷，甚至是社会上的一些高利贷来获得融资， 对整个资本市场的了解非常少。因此，张掖目前还没有一家上市企业，去年以前我们的直接融资额几乎为“零”。为什么现在要特别重视股权交易这种形式， 通过场外资本市场来融资呢？我觉得主要是两个方面：
第一，张掖企业发展的特点决定了股权融资的现实性。银行贷款、亲友借款甚至高利贷都是市场，都可以直接融资，但现在这些内源性资本已经远远不能满足企业发展的需求，而我们的企业又以中小规模为主，直接要上市特别是直接上主板的可能性比较小。从张掖来讲，我们正处在中小企业发育和成长的阶段，通过股权交易来融资、通过场外资本市场来融资，是便捷的、也是现实的需要。
第二，目前经济发展中产业结构调整和社会资本的流动性特点，决定了股权融资的可行性。今年以来，国家在宏观经济政策方面作出了许多重要调整，
改变了过去政府在经济下行时果断出手、大量投资来保持市场稳定的做法，更多地采取了柔性的、结构调整的做法。十八届三中全会出台的《决定》中，把结构调整、压缩过剩产能放在经济改革非常突出的位置。从张掖的情况来讲， 是基本没有过剩产能的。张掖没有钢铁产业，生产的水泥还不能满足区域内需求，煤炭仍然是输入地区。我们的绝大多数中小企业集中在农副产品加工、旅游文化等行业，这些行业恰恰是国家支持的重点。从社会资本的流动情况来讲， 过去大量的资金流向了房地产，但现在对实体经济的关注越来越高。这样就使得我们的中小企业特别是生产服务型的中小企业通过股权交易来融资就有了现实可能性。再加上淘汰落后和过剩产能，就会释放出大量的投资，这为我们的中小企业上市融资创造了非常好的机会和条件。
二、中小企业上市融资有什么好处
通过刚才的讲座特别是一些案例，大家能够感受到上市融资给经济发展带来的推动和促进作用。在我看来，至少有三个方面的好处：
一是有利于中小企业与资本市场直接对接，有效解决融资难题。尽管这些年我们各级政府和广大企业都体会到了，中小企业融资难、融资贵是经济发展中最突出的问题。但如果只是循着我们惯常的方式来融资，不实现与资本市场的直接对接，这个问题是难以破解的。现在所有的国有商业银行都进行了股份制改造，贷款审批权限普遍上收。再加上我们大多数中小企业的财产没有资本化，缺少抵押物，缺少必要的信用，既不能取得信用贷款，也不能取得抵押贷款，社会融资则成本很高、风险很大。所以，股权交易这个平台，包括现在力推的“新三板”，为我们提供了一个非常便捷的途径。
二是有利于中小企业建立现代企业制度，有效防范金融风险。大家知道， 要上市肯定必须是股份制企业，即便是到股权交易所融资也要进行股份制改造。不进行股份制改造，信息披露就是有限的，投资者就会对企业的公信力、信誉度持怀疑态度。经过股份制改造以后，可以建立起比较完善的现代企业制度和法人治理结构，企业的经营更加规范，也可以有效防范和化解经营风险。这本身也是一个具有做大做强愿望的企业应该有的基础。
三是有利于引进先进的管理理念，有效提升企业的竞争力。企业经过股份制改造特别是挂牌上市以后，社会关注度就会明显提高，在引进资本的同时， 也引进了现代管理理念，使企业的经营管理水平能够得到很好的提升。
三、政府如何支持中小企业融资
上市融资是需要一些先决条件的，需要企业付出成本。既然我们鼓励大家上市融资，政府将从四个方面对上市融资的企业予以支持。
一是支持中小企业推进资产整合和股份制改造。从政府和相关部门来讲， 在不违反法律法规的情况下，要最大限度地开放绿灯，支持企业进行股份制改造和资产整合，为直接上市融资创造条件。
二是对上市融资的企业实行奖励，也就是以奖代补。明年市政府将从市级2000万元的工业发展基金中专门切出一块，对上市挂牌交易并且实现了融资的企业给予一定的奖励，以此支持企业上市融资。
三是支持上市企业扩大生产、提升效益。融资就是为了扩大生产，有的是外延式扩大，即扩大生产规模；有的是内涵式提升，即提升技术水平。政府将要在上市企业的融资和扩大生产方面给予必要的支持，包括优惠的土地政策和股权质押产生的贷款贴息等等。这样，既可以体现工业发展基金投入的公平性， 也可以放大资金投入的撬动效应。
四是支持上股交在张掖建立孵化中心。我们的绝大多数企业对上市融资、股权交易融资、场外资本市场，都缺乏必要的了解。一方面需要我们学习，另一方面需要有专业的机构来帮助我们做好这方面的工作。下一步请工信委高度重视，支持上股交在张掖建立上市融资企业孵化中心，力争通过孵化，有更多的企业在上股交挂牌融资，不断扩大我们与资本市场的对接和融资规模。
四、张掖的中小企业和企业家如何提升竞争能力
这个题目很大，我只在这里点一下。
一是要有眼光，善于抓住当前的难得机遇。企业能做多大，取决于我们对市场的判断能力。随着当前对经济结构的调整，社会资本投向的转变，金融服务模式的多元化，再加上国家对利率市场的逐步放开，对场外资本市场的培育， 给我们的相当一部分企业提供了难得的机遇，但是不是看到了这个机遇、能不能抓住这个机遇，是对我们的企业家的一个考验。
二是要有胸怀，敢于引入外来的投资。我们张掖的很多企业现在还没有做起来，在我看来很大程度上是“抱残守缺”的原因，自己做不大，但又不放心让别人来做。所以明明有机会也抓不住，等到自己有钱投的时候，别人已经把市场份额占满了。把企业做到一定程度的时候，单靠一些内源性资本是做不大的，必须要引入外源性资本，和资本市场对接就是一个最便捷的方式。企业家要有这样的胆略，政府各部门也要有这样的认识。
三是要有责任，勇于把企业做大做强。每个企业家都承担着对家庭的责任、对员工的责任、对社会的责任，一个真正有责任感的企业家，才能真正把企业做强做大。希望我们的企业家要有责任，要敢于、勇于把自己的企业做大做强， 在规模上把企业从“一叶扁舟”做到“万吨巨轮”，在时间上从一个企业“各领风骚三五年”做成“百年老店”、做成长青基业，这才是我们的本事。大家要有这样的责任、胸怀和胆略。
最后，希望上海股权托管交易中心能够更加关注张掖中小企业的融资问题， 加强对我们中小企业的孵化，在尽可能的情况下降低我们的企业上市融资的费用和成本，推动更多的企业上市融资。我相信我们和上股交的战略合作一定能够取得预期的效果，也衷心地祝愿我们有更多的企业能够通过上股交这个平台实现融资、实现企业的进一步发展。